【保险笔记】你的财富如何在“浑浊时代”安然无恙？王强揭秘分红险的底层逻辑

《浑浊时代里分红险的光》超详细总结报告

本报告基于王强老师的课件与演讲逐字稿，系统梳理了在当前宏观经济背景下，分红险成为核心金融工具的底层逻辑、产品优势及选择平安的具体理由。

一、 核心主线：为什么是“浑浊时代”？为何分红险是“光”？

演讲的核心论点是：在当前经济周期切换、利率长期下行、投资环境复杂多变（即“浑浊时代”） 的背景下，传统投资渠道（如存款、房地产、高收益理财产品）纷纷失效，投资者面临“资产荒”的困境。而分红险凭借其 “保证收益+浮动分红” 的独特结构，提供了安全、稳健、且能分享经济成长红利的解决方案，如同混乱中的一束“光”，成为家庭资产配置的必然选择。

二、 结构化详细解读

第一部分：我们处于什么样的经济周期？（宏观背景分析）

1. “资产荒”成为新常态
   • 安全资产（如存款、国债）：收益率过低，无法对抗通胀。
   • 高风险资产（如非标理财）：暴雷频发（如海银财富），本金安全受威胁。
   • 权益类资产（如股票、基金）：波动巨大，个人投资者难以赚钱。
   • 房地产：失去长期增值潜力，流动性差。
   • 定义：投资者难以找到满足收益与风险要求的优质资产。
   • 投资困境：
2. 利率长期下行是不可逆转的趋势
   • 经济增速放缓：融资需求弱，利率自然走低。
   • 低通胀水平：国家需要通过降息来刺激经济。
   • 人口老龄化：社会整体借贷和消费需求萎缩，需要低利率刺激。
   • 房地产市场低迷：需要低利率政策来托底。
   • 数据佐证：一年期定存利率从2020年的4.0%一路降至2025年的0.95%。
   • 四大驱动因素：
3. 中国经济正处于“衰退末期”向“复苏初期”过渡的关键阶段
   • 理论框架：引用“美林时钟”理论，指出当前处于“低GDP+低CPI”的衰退期，政策导向是宽松货币政策（降息） 以刺激经济复苏。
   • 核心结论：在此过渡阶段，最优的资产配置策略是股债混合、攻守兼备。而分红险正是天然具备此特性的金融产品。

第二部分：为什么分红险是趋势？（产品价值分析）

1. 分红险的本质：是“保险的Pro/Ultra版”
   • 它首先是保险，具备安全、强制储蓄、穿越周期等所有传统保险优点。
   • 核心优势是“分红”，让投保人有机会分享保险公司的经营盈余。
2. 三大核心价值解决当前痛点
   • 养老规划：应对深度老龄化社会（2030年65岁以上人口超25%）的现金流需求。
   • 财富传承：借助保险的法律功能，解决“富不过三代”的难题（目前比例仅3%）。
   • 资产配置：是家庭财富“保卫战”中寻求稳健的核心组成部分。
   • 经济差时：保证收益托底，并通过“投资平滑机制”从特别储备中释放红利，力求稳定。
   • 经济好时：保险公司投资回报高，客户可分享更高分红。
   • 大确定：保证利益（如1.75%的预定利率）写入合同，锁定长期利率，抵御下行风险。
   • 小确幸：浮动分红有望享受资本市场增长红利，突破利率天花板。
   • “大确定+小确幸”（保证+浮动）：
   • 穿越经济周期：
   • 满足多元化长期需求：
3. 如何挑选分红险？四大关键维度
   • 公司投资实力与策略：看过往3年、10年平均投资收益率。
   • 过往红利实现率：是检验分红承诺的重要参考（如平安部分产品达114.3%）。
   • 公司综合实力：品牌、盈利能力、偿付能力充足率（“偿二代”工程）。
   • 分红险经营经验：公司是否具备长期、规范、一致的管理经验。

第三部分：为什么选择平安分红险？（公司实力分析）

1. “大到不能倒”的顶级信用背书
   • 中国平安是全球9家“系统重要性保险机构”（G-SII） 之一，与安联、安盛等齐名，意味着其具有极高的安全性和稳定性。
2. 卓越且稳健的投资能力
   • 业绩说话：近10年平均综合投资收益率达5.1%，持续高于其内含价值长期投资回报假设（4.0%）。
   • 团队专业：投资团队90%为硕士及以上学历，平均经验超10年。
   • 策略清晰：坚持“高科技、高成长、高股息”的投资三角策略，布局国家未来（如强芯计划、新能源、AI），同时重仓优质蓝筹股（如汇丰、工行）获取稳定股息。
3. 庞大的体量与丰富的经验
   • 可投资资产超6.2万亿元，规模巨大，能进行多元化、大型项目投资（如京沪高铁、北控水务等基础设施），抗风险能力强。
   • 自2000年即开始经营分红险，经验丰富，管理规范。

三、 关键要素提炼

• 重要数据：
  • 利率：2025年一年期定存利率0.95%；分红险保证利率1.75%。
  • 老龄化：2030年65岁以上人口占比将超25%。
  • 平安投资：近10年平均综合投资收益率5.1%；2025年部分产品红利实现率114.3%。
  • 平安规模：总资产13.5万亿；保险可投资资产6.2万亿。
• 核心概念：
  • 资产荒、美林时钟、投资平滑机制、“大确定+小确幸”。
• 金句/亮点：
  • “分红险是普通保险的Pro版。”
  • “在保证总保费不会亏损的前提下，也不错过获得潜在高收益的机会。”
  • “浑浊时代里分红险的光。”

四、 总结与展望

王强老师预测，2026年开门红将成为分红险市场的“引爆元年”。在中国经济迈向高质量发展、利率长期低企、居民财富管理需求升级的背景下，具备长期性、安全性、成长性的分红险，不再是可选品，而是家庭资产配置的必需品。而中国平安凭借其顶级信用、卓越投资实力和丰富经验，成为配置分红险的优先选择。

演讲最终呼吁从业者转变观念，深刻理解分红险的底层逻辑，从而更自信地向客户传递其价值，抓住这一历史性的市场机遇。

实用话术

客户开场

• “最近很多客户提到手头有钱但不敢投，您是否也感觉好资产越来越难找？”（用于引发共鸣，切入资产荒话题）

需求挖掘

• “您希望这笔钱未来主要用于养老、孩子教育，还是财富传承？”（引导客户明确长期财务目标）
• “如果有一款产品保本保息，还能跟着经济回暖涨收益，您会考虑吗？”（激发对“下有保底、上有增长”产品的兴趣）

产品介绍

• “分红险就像‘保险Pro版’：普通保险的保障它都有，还能多一份分红，跟平安共享投资成果。”（简单类比，消除“分红=不确定”误区）
• “平安用‘投资平滑机制’把丰年攒下的红利补到欠年，让您每年拿钱更稳。”（解释平滑机制，增强信任）

异议处理

• 客户说“收益不如股票”：“股票可能一天赚10%，但也可能一天亏20%。分红险是让您睡安稳觉的资产，平安近10年5.1%的收益，长期复利下来不比短线操作差。”（强调稳健与复利价值）
• 客户担心“分红不保证”：“平安是全球9家‘大到不能倒’的保险公司之一，过去25年分红险经营经验，2025年分红实现率114.3%，历史数据就是底气。”把前8家公司名字都背下来。（用品牌与数据打消疑虑）

成交推动

• “利率下行是大势所趋，现在锁定1.75%保证收益，就是给未来存下一颗‘金种子’。”（强化 urgency，促进决策）
• “很多客户像您一样，配置分红险后感叹‘早买早安心’，毕竟养老和传承不能等。”（利用从众心理与长期价值）

文章来源：”三栖顾问田照刚“的保险学习笔记

课件下载：关注公众号回复：20250927

作者：一名正在努力专业的保险学员

希望我的分享对你有启发 ：）

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